A Volkswagen Financial Services Brasil, maior instituição de montadora do país segundo ranking do Banco Central, captou R$ 1 bilhão por meio do terceiro Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC). Com demanda duas vezes superior à oferta inicial, o fundo envolveu investidores qualificados, que possuem R$ 1 milhão ou mais para alocar.
Esta é a terceira emissão do gênero efetivada pela instituição no País. A primeira foi concluída em julho de 2012 e a segunda em dezembro de 2013, ambas em linha com a estratégia global da matriz da Volkswagen Financial Services na Alemanha.
Baseada nas ofertas públicas registradas no site da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), esta foi a maior operação de securitização realizada em 2015. De acordo com Rafael Teixeira, Managing Director de Back Office da empresa, a transação reforça a confiança dos investidores neste fundo e em sua estrutura. “Os resultados obtidos confirmam a estratégia de longo prazo da Volkswagen Financial Services Brasil no mercado de capitais local”.
O Fundo possui prazo de cinco anos e três classes de cotas. As seniores, últimas a sofrerem perdas em caso de problemas com os títulos, somaram R$ 993,6 milhões. Com a mais alta classificação de risco (triple A), essa remuneração é composta pela taxa do CDI mais 1,75% ao ano, a menor taxa ofertada aos investidores durante o Bookbuilding. A alta procura pelos papéis possibilitou aumentar a oferta inicial em 35%, de R$ 736 milhões para R$ 993,6 milhões.
As cotas mezanino, com nível intermediário de proteção, somaram R$ 15,3 milhões, com remuneração de CDI mais 2,85% a.a. Por fim, a cota subordinada somou R$ 81,9 milhões. Nesta última modalidade, as cotas ficam com a própria Volkswagen Financial Services Brasil.
Para Herbert de Souza, Tesoureiro da companhia, a terceira emissão de FIDC consolidou de vez a empresa no mercado de capitais e securitização no país. “Em junho deste ano emitimos a 4ª Letra Financeira e agora, em dezembro, o 3° FIDC. A constante e forte presença da Volkswagen Financial Services no mercado de capitais e securitização já é uma realidade e essa última emissão coroou a conquista da empresa”.
A captação de recursos por meio de securitizações é uma estratégia global da Volkswagen Financial Services. O produto recebe mundialmente o nome de Driver Global Program e já é familiar aos grandes investidores locais.
